短期美债收益率周二升至今年以来最高水平，因上月CPI促使交易员提高对美联储的升息预期。两年期国债收益率一度上涨10个基点至4.62%附近，创11月以来最高水平，距离去年触及的多年高点相差不到20个基点。3年期和5年期国债收益率也触及2023年高位。

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市场目前预计美联储6月加息25个基点的几率为50%左右（假设3月和5月也有类似幅度的升息），他们还下调了对美联储降息的预测。6月到期的隔夜指数掉期（OIS）升至5.21%，比当前联邦基金利率高出约63基点。

Nuveen首席投资官Saira Malik表示，1月的CPI数据“推高了第三次加息的可能性，如果仔细研究下数据，会发现住房等通胀分项指标是非常有粘性的”。

里士满联邦储备银行行长Thomas Barkin在CPI数据公布后表示，如果通胀保持在过热的水平，美联储可能需要将利率上调到比先前预期更高的水平。

市场预计，最终的政策利率将达到更高的峰值， 7月合约升至5.27%，与1月中旬时不同，现在交易员认为今年年底前降息25基点的概率并非100%。

较长期限债券收益率涨幅较小，30年期收益率下跌。 10年期美国国债收益率约为3.7%。收益率曲线因此进一步倒挂，2年期比10年期收益率高出约85个基点。

1月CPI环比上涨0.5%，同比涨幅6.4%。不包括食品和能源的核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨5.6%。5年期收益率周二一度上涨9个基点至今年最高水平，达到4%。该收益率1月份最低跌至3.4%以下。